ارتباط تامین مالی سبز و نوآوری سبز در ریسک پذیری شرکت ها با رویکرد نظریه بازیها

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشیار، گروه مدیریت، دانشکده مدیریت، دانشگاه آزاد اسلامی واحد دهاقان، دهاقان، ایران

2 استادیار، گروه فنی و مهندسی، دانشکده مهندسی صنایع، دانشگاه آزاد اسلامی واحد نجف آباد، نجف آباد، ایران

3 کارشناسی ارشد، گروه مدیریت، دانشکده مدیریت، دانشگاه آزاد اسلامی واحد دهاقان، دهاقان، ایران

چکیده

در دهه‌های اخیر یکی از دغدغه‌های جوامع انسانی حفاظت از محیط زیست و توسعه پایدار زیست محیطی است. در این میان صنعت بانکداری با در نظر گرفتن ریسک زیست محیطی در تأمین مالی شرکت‌ها، نقش مهمی در حفظ محیط زیست و حرکت به‌سوی اقتصاد سبز دارد. تأمین مالی سبز به‌عنوان یکی از ابعاد بانکداری سبز است که می‌کوشد تا تعادل زیست محیطی را با توسعه صنایع و رشد اقتصادی بهبود بخشد. هدف این مقاله بررسی ارتباط تأمین مالی سبز و نوآوری سبز در ریسک پذیری شرکت‌های لبنیات با رویکرد نظریه بازی است. در این پژوهش با استفاده از روش دلفی و مصاحبه با خبرگان مولفه‌های مؤثر بر تأمین مالی سبز از دید صنعت بانکداری در شرکت‌های لبنیات در قالب 19 مقوله شناسایی و رتبه بندی گردید. سپس با استفاده از نظریه بازی تکاملی در دو شرکت لبنیات انتخابی، این نتیجه حاصل می‌شود که تأمین مالی سبز نقش مهمی در ترویج نوآوری سبز از هر دو جنبه نظری و تجربی دارد. در نهایت این مقاله شواهدی در سطح خرد برای بررسی تأثیر ریسک‌پذیری شرکتی بر رابطه بین تأمین مالی سبز و نوآوری سبز مشخص نموده و نشان‌می‌دهد که شرکت‌هایی که سطح ریسک‌پذیری پایین‌تری دارند، تأمین مالی سبز تأثیر مثبت قوی‌تری بر نوآوری سبز آنها خواهد داشت. نتیجه گیری پس از آزمون پایداری با تغییر روش‌های اندازه گیری متغیرهای توضیحی، توضیح متغیرها و به‌کارگیری مدل‌های مختلف برای برآورد معتبر است.

کلیدواژه‌ها

موضوعات


اسلاملوئیان، کریم و علی حسین، استادزاد. (1394). مالیات سبز دربخش های انرژی و کالای نهایی در ایران: رویکرد نظریه بازی‌ها. پژوهشنامه اقتصاد انرژی ایران. 5(17)، 1-37. https://doi.org/10.22054/jiee.2017.7161
جباری پیریوسفیان، جابر، و نوبری، علیرضا. (1399). شناسایی و رتبه بندی عوامل سرمایه گذاری سبز. دانش سرمایه گذاری، 9(34 )، 71-107. https://sid.ir/paper/387765/fa
حجاران، فاطمه، رادفر، رضا، دیواندری، علی، و فدایی، داوود. (1401). ارائه مدل بانکداری سبز مبتنی بر مولفه های مدیریت نوآوری برای کسب مزیت رقابتی پایدار. اقتصاد مالی (اقتصاد مالی و توسعه)، 16(58 )، 257-280. https://sid.ir/paper/960592/fa
سلیمی زاویه، سید قاسم. (1398). بررسی رابطه زنجیره تأمین سبز با نوآوری سبز و عملکرد سبز، فصلنامه مدیریت راهبردی در سیستم‌های صنعتی، 14(50)، 118-131. https://journals.iau.ir/article_672874.html
عسگری، وحیده، کامیابی، یحیی، خلیل پور، مهدی. (1401). ارائه مدلی برای اطمینان بیش از اندازه، اولویت ریسک، رفتار توده‌وار و سرمایه‌گذاری ناکارآمد مدیران (رویکرد مبتنی بر تئوری بازی)، دانش سرمایه‌گذاری. 11(43)، 439-462. http://www.jik-ifea.ir/article_19891.html
محمدی، علی، رهنمای رودپشتی، فریدون، همتی، هدی و یزدانیان، نرگس. (1402). ارائه الگوی ریسک تامین مالی جمعی در کسب‌وکار‌های مبتنی بر فین‌تک. دانش سرمایه‌گذاری. 12(46)، 733-756. http://www.jik-ifea.ir/article_21731.html
Asgari, V., Kamyabi, Y., Khalilpour, M. (2022). Presenting a model for overconfidence, risk preference, mass behavior and inefficient investment of managers (game theory based approach). Investment knowledge) 439-462. (43) 11. http://www.jik-ifea.ir/article_19891.html (In Persian)
Bai, R, & Lin, B. (2022). Are residents willing to pay for garbage recycling: Evidence from a survey in Chinese first-tier cities. Environmental Impact Assessment Review, 95(April), 106789. https://doi.org/10.1016/j.eiar.2022.106789
Balhasan, S., Alnahhal, M., Shawan, S., Salah, B., Saleem, W., & Tabash, M. I. (2022). Optimization of Exploration and Production Sharing Agreements Using the Maxi-Min and Nash Solutions. Energies, 15(23), 8970.‌ https://doi.org/10.3390/en15238970
Boubakri, N., Cosset, J. C., & Saffar, W. (2013). The role of state and foreign owners in corporate risk-taking: Evidence from privatization. Journal of financial economics, 108(3), 641-658.‌ https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2012.12.007
Caplan, A. J., & Oladi, R. (2018). Green competition, hybrid equilibrium, and establishment of a resale market. International Review of Economics & Finance, 58, 259-269.‌https://doi.org/10.1016/j.iref.2018.03.025
Du, G., Yu, M, Sun, C, & Han, Z. (2021). Green innovation effect of emission trading policy on pilot areas and neighboring areas: An analysis based on the spatial econometric model. Energy Policy, 156(June), 112431. https://doi.org/10.1016/j.enpol.2021.112431
Eslamloueyan, K. and Ostadzad, A. H. (2015). Green Taxes in Energy and Final Goods Sectors in Iran: A Game-Theoretic Approach. Iranian Energy Economics5(17), 1-37.  https://doi.org/10.22054/jiee.2017.7161(In Persian)
Fan, G, Wang, X. L., Zhang, L. W., & Zhu, H. P. (2003). Marketization index for China’ s provinces. Economic Research Journal, 03. https://jik.srbiau.ac.ir/article_21731.html
Hajaran, F. Radfer, R. Divandari, A. Fadaei, D. David. (2022). Providing a green banking model based on innovation management components to gain sustainable competitive advantage. Financial Economics, 16(58), 257-280. https://www.sid.ir/paper/960592/fa (In Persian)
He, L., Liu, R., Zhong, Z., Wang, D., & Xia, Y. (2019). Can green financial development promote renewable energy investment efficiency? A consideration of bank credit. Renewable Energy, 143. https://doi.org/10.1016/j .renene.2019.05.059
He, L., Liu, R., Zhong, Z., Wang, D., & Xia, Y. (2019). Can green financial development promote renewable energy investment efficiency? A consideration of bank credit. Renewable Energy, 143. https://doi.org/10.1016/j .renene.2019.05.059
Huang, Z., Liao, G, & Li, Z. (2019). Loaning scale and government subsidy for promoting green innovation. Technological Forecasting and Social Change, 144(July 2018), 148-156. https://doi.org/10.1016/j .techfore.2019.04.023
Jabari Piriosfian, J., Nobari, A. (2020). Identification and ranking of green investment factors. Investment knowledge. 9(34) 71-107. https://sid.ir/paper/387765/fa (In Persian)
John, K., Litov, L., & Yeung, B. (2008). Corporate governance and risk-taking. Journal of Finance, 63(4). https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2008.01372.x
Lamperti, F., Bosetti, V., Roventini, A., Tavoni, M., & Treibich, T. (2021). Three green financial policies to address climate risks. Journal of Financial Stability, 54, 100875.‌
Lee, C. C, & Lee, C. C. (2022). How does green finance affect green total factor productivity? Evidence from China. Energy Economics, 107. https://doi.org/10.1016/j.eneco.2022.105863
Li, Z., Kuo, T. H., Siao-Yun, W., & The Vinh, L. (2022). Role of green finance, volatility and risk in promoting the investments in Renewable Energy Resources in the post-covid-Resources Policy, 76. https://doi.org/10.1016/j.resourpol.2022.102563
Lin, B. & Bai, R., (2024). Green finance and green innovation: Theoretical analysis based on game theory and empirical evidence from China. International Review of Economics & Finance, 89, 760-774.
Liu, C, & Xiong, M. (2022). Green finance reform and corporate innovation: Evidence from China £-. Finance Research Letters, 48(71772178), 102993. https://doi.org/10.1016/j.frl.2022.102993
Liu, Y., Zhu, J., Li, E. Y., Meng, Z., & Song, Y. (2020). Environmental regulation, green technological innovation, and eco-efficiency: The case of Yangtze river economic belt in China. Technological Forecasting and Social Change, 155. https://doi.org/10.1016/j.techfore.2020.119993
Lou, Z., Chen, S., Yin, W., Zhang, C, & Yu, X. (2022). Economic policy uncertainty and firm innovation: Evidence from a risk-taking perspective. International Review of Economics and Finance, 77(September 2021), 78-96. https://doi.org/10.1016/j.iref.2021.09.014
Mielke, J., & Steudle, G. A. (2018). Green investment and coordination failure: an investors' perspective. Ecological Economics, 150, 88-95. https://doi.org/10.1016/j.ecolecon.2018.03.018
Mishra, R, & Mishra, O. N. (2019). Prioritising dimensions of entrepreneurial orientation for supply chain flexibility development in an uncertain environment. Journal of Manufacturing Technology
Mohammadi, A., Rahnamay Roodposhti, F., Hemmati, H. and Yazdanian, N. (2023). Presenting a crowdfunding risk model in fintech-based businesses. Journal of Investment Knowledge12(46), 733-756. https://jik.srbiau.ac.ir/article_21731.html (In Persian)
Nie, P. Y., Chen, Y. H., Yang, Y. C, et al. (2016). Subsidies in carbon finance for promoting renewable energy development. Journal of Cleaner Production, 139, 677-684. https://doi.org/10.1016/j.ecolecon.2018.03.018
Porter, M. E. (1991). America’s green strategy. Scientific American, 264(4).
Roper, S., & Tapinos, E. (2016). Taking risks in the face of certainty: An exploratory analysis of green innovation. Technological Forecasting and Social Change, 112. https://doi.org/10.1016/j.techfore.2016.07.037
Roper, S., & Tapinos, E. (2016). Taking risks in the face of uncertainty: An exploratory analysis of green innovation. Technological Forecasting and Social Change, 112. https://doi.org/10.1016/j .techfore.2016.07.037
Salimi Zawiya, S.G. (2020). Examining the relationship between green supply chain and green innovation and green performance. Quarterly magazine of strategic management in industrial systems (former industrial management). 118-131. (50) 14. https://journals.iau.ir/article_672874.html (In Persian)
Song, M., Xie, Q., & Shen, Z. (2021). Impact of green credit on high-efficiency utilization of energy in China considering environmental constraints. Energy Policy, 153. https://doi.org/10.1016/j .enpol.2021.112267
Tan, Y., Lin, F., & Hu, C. (2016). How continuing exporters set the price? Theory and empirical evidence from China. International Review of Economics and Finance, 44. https://doi.org/10.1016/j.iref.2016.03.009
Tolliver, C., Fujii, H., Keeley, A. R., & Managi, S. (2021). Green innovation and finance in Asia. Asian Economic Policy Review, 16(1), 67-87.‌
Wang, C, Nie, P. Y., Peng, D. H., & Li, Z. H. (2017). Green insurance subsidy for promoting clean production innovation. Journal of Cleaner Production, 148, 111-117. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2017.01.145
Wang, X., Zhao, H., & Bi, K. (2021). The measurement of green finance index and the development forecast of green finance in China. Environmental and Ecological Statistics, 28, 263-285.‌ https://doi.org/10.1007/s10651-021-00483-7
Wu, H., Hao, Y., & Ren, S. (2020). How do environmental regulation and environmental decentralization affect green total factor energy efficiency: Evidence from China. Energy Economics, 91. https://doi.org/10.1016/j.eneco.2020.104880
Wu, J., Liu, B., Zeng, Y., & Luo, H. (2022). Good for the firm, good for the society? Causal evidence of the impact of equity incentives on a firm's green investment. International Review of Economics & Finance77, 435-449.‌https://doi.org/10.1016/j.iref.2021.10.013
Xiang, X., Liu, C, & Yang, M. (2022). Who is financing corporate green innovation? International Review of Economics and Finance, 78(May 2015), 321-337. https://doi.org/10.1016/j.iref.2021.12.011
Xie, H., Ouyang, Z., & Choi, Y. (2020). Characteristics and influencing factors of green finance development in the Yangtze river delta of China: Analysis based on the spatial durbin model. Sustainability (Switzerland), 12(22). https://doi.org/10.3390/su12229753
Yang, J., Shi, D., & Yang, W. (2022). Stringent environmental regulation and capital structure: The effect of NEPL on deleveraging the high polluting firms. International Review of Economics and Finance, 79. https://doi.org/10.1016/j.iref.2022.02.020
Yang, Y., Su, X., & Yao, S. (2021). Nexus between green finance, fintech, and high-quality economic development: Empirical evidence from China. Resources Policy, 74. https://doi.org/10.1016/j .resourpol.2021.102445
Yu, C. H., Wu, X., Zhang, D., Chen, S., & Zhao, J. (2021). Demand for green finance: Resolving financing constraints on green innovation in China. Energy Policy, 153. https://doi.org/10.1016/j.enpol.2021.112255
Yu, C. H., Wu, X., Zhang, D., Chen, S., & Zhao, J. (2021). Demand for green finance: Resolving financing constraints on green innovation in China. Energy Policy, 153, 112255.‌
Zhang, H., Geng, C, & Wei, J. (2022). Coordinated development between green finance and environmental performance in China: The spatial-temporal difference and driving factors. Journal of Cleaner Production, 346. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2022.131150
Zhang, H., Geng, C, & Wei, J. (2022). Coordinated development between green finance and environmental performance in China: The spatial-temporal difference and driving factors. Journal of Cleaner Production, 346. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2022.131150.